La stratégie simple pour investir avec succès en seulement 15 minutes par semaine ! de Phil Town
Résumé en 1 phrase : Rule #1 vous donne les rênes de l’investissement personnel, même si vous ne les avez jamais détenues auparavant, en utilisant quelques règles simples de l’approche d’investissement de valeur de Warren Buffett pour vous guider vers l’indépendance financière.
L’auteur l’affirme : « Dans ce livre, je vais vous montrer comment j’ai transformé 1 000 $ en 1 million de dollars en seulement cinq ans, puis comment j’ai réussi à gagner plusieurs millions de plus. »
Rule #1 : les grands principes
Pour les nouveaux investisseurs qui souhaitent une approche simple pour imiter les investisseurs légendaires Benjamin Graham et Warren Buffett, Rule #1 de Phil Town est un bon début. Cependant, le principal défaut de ce livre est que l’auteur donne l’impression que l’investissement est trop simple, ce qui implique qu’en travaillant 15 minutes par semaine, vous pouvez également créer votre propre fortune à l’image de Berkshire Hathaway.
Après un passage au Vietnam en tant que béret vert, l’auteur Town s’est lancé dans une carrière de guide de rafting. À l’âge de 30 ans, il a rencontré son mentor, « Wolf », qui lui a enseigné la règle n° 1. En fait, cela fait référence à la célèbre citation de Buffett : « Il n’y a que deux règles d’investissement. Règle n° 1 : Ne perdez pas d’argent. Et Règle n° 2 : N’oubliez pas la règle n° 1 ».
Selon Town, il a transformé une somme de 1 000 $ empruntée en 1 million de dollars en cinq ans. Là encore, si vous consultez son site Web, il semble qu’il gagne également une bonne somme d’argent grâce à ses entretiens de motivation. Town est un promoteur qualifié ; il a son propre blog, des podcasts et même une page MySpace.
C’est certainement un argument convaincant pour écouter ses conseils, qu’il partage volontiers avec ceux qui choisissent d’écouter.
Son conseil n’est ni charabia, ni particulièrement nouveau. Après tout, il est basé sur les critères de Warren Buffett pour choisir des entreprises solides dans lesquelles investir.
Phil l’a uniquement décrit d’une manière qui le rend facile à appliquer, même si vous n’êtes pas un aficionado de la bourse et n’avez pas des heures à passer à regarder des graphiques tous les jours.
Voici 3 leçons de Rule #1 pour vous aider à commencer à investir sans trop réfléchir :
- Imaginez que vous achetez toute l’entreprise.
- Recherchez des « douves » autour des entreprises dans lesquelles vous investissez.
- Ayez une marge de sécurité d’au moins 50 % pour chaque action que vous achetez.
Leçon 1 : Imaginez toujours que vous achetez l’ensemble de l’entreprise, pas seulement quelques actions.
Même Warren Buffett n’achète pas intégralement toutes les entreprises dans lesquelles il investit. Mais il agit comme s’il l’avait fait. Lorsque vous vous lancez dans un investissement, vous ne devez pas penser à : « S’ils échouent, je peux toujours vendre mes actions. ».
En effet, votre investissement dans une entreprise est une sorte de gage pour que cette entreprise continue sa pratique telle qu’elle fonctionne aujourd’hui puis se développe.
Par conséquent, si vous investissez dans une entreprise utilisant des tactiques louches, comme le travail des enfants ou l’extorsion, vous tolérez et même encouragez cette entreprise douteuse à continuer.
Alors avant d’investir, posez-vous la question suivante : achèteriez-vous l’ensemble de l’entreprise, si vous le pouviez ? C’est donc beaucoup plus difficile d’ignorer les pratiques louches maintenant, n’est-ce pas ?
Cette question vous oblige à être beaucoup plus prudent, à prendre de meilleures décisions et à faire vos devoirs. Alors, vous voudrez en savoir autant que possible sur l’entreprise et peut-être même vous limiter à investir uniquement dans un domaine que vous connaissez et dans lequel vous travaillez vous-même.
Leçon 2 : Essayez de repérer les fossés qu’une entreprise a construits autour d’elle.
Au cas où vous ne sauriez pas ce qu’est un fossé, c’est le genre de châteaux à tranchées profondes au Moyen Âge construits autour d’eux et remplis d’eau, afin de tenir les ennemis à distance.
Un fossé : Buffett définit un fossé comme un « avantage concurrentiel durable qui le protège des attaques, comme un fossé protège un château ». Sur ce point, l’argument de Town semble beaucoup plus fort. Il décompose un fossé en cinq éléments :
- Marque : ce qui signifie qu’une entreprise peut facturer un prix plus élevé en raison de la confiance des consommateurs en elle.
- Secret : une technologie brevetée ou un secret commercial.
- Le péage : un contrôle exclusif d’un marché, comme un service public.
- Changer : ce qui signifie qu’un produit est devenu si central pour une entreprise qu’il est difficile de le quitter.
- Prix : la capacité d’être le fournisseur à faible coût.
Warren Buffett a expliqué une fois son idée de douves économiques autour des entreprises dans une conférence. Il le résume en une seule question : combien de dégâts pourrais-je faire si vous me donniez 100 millions de dollars et que je me trouvais en tête-à-tête avec cette entreprise ?
Par exemple avec Coca Cola, cela ne vous mènerait pas très loin. C’est l’une des marques les plus puissantes au monde et les consommateurs la choisiront toujours par rapport à d’autres marques de soda moins célèbres. C’est une sorte de présence qui crée certainement un large fossé.
D’autres douves pourraient être des brevets, comme le brevet Viagra de Pfizer, qui l’a maintenu en avance sur la concurrence pendant 20 ans. Walmart a également construit un bon fossé, en utilisant ses prix bon marché pour ouvrir plus de magasins et obtenir plus de ventes, ce qui, à son tour, a conduit à un plus grand pouvoir de négociation avec les fournisseurs pour offrir des prix encore moins chers. Un autre type de fossé peut provenir de réglementations gouvernementales, par exemple lorsque vous êtes le seul fournisseur légalement autorisé d’électricité ou de transports publics. Enfin, si votre produit n’est pas forcément bon, mais qu’il est impossible de changer, cela peut aussi être un fossé.
Ainsi, un fossé maintient une entreprise à flot pour les années à venir, assurant des bénéfices futurs, grâce à une sorte de position de monopole.
Leçon 3 : Assurez-vous d’avoir une marge de sécurité d’au moins 50 % pour chaque action que vous achetez.
L’une des citations les plus célèbres de Warren Buffett est celle-ci :
« Le prix est ce que vous payez, la valeur est ce que vous obtenez. » — Warren Buffett
Contrairement à la croyance populaire, le marché ne reflète pas efficacement les valeurs des entreprises dans les cours des actions. Cette différence est votre avantage.
En fait, les cours des actions sont en effet difficiles à calculer, mais heureusement, de nombreux outils en ligne facilitent grandement les choses de nos jours.
En vous assurant que la marge de sécurité, c’est-à-dire la valeur réelle par action, basée sur votre évaluation de l’entreprise moins le cours actuel de l’action, est suffisamment grande, il est presque impossible de perdre de l’argent sur un investissement.
Par exemple, si vous recherchez Apple en détail et déterminez que sa valeur s’élève à au moins 200 € par action, alors que les actions sont actuellement au prix de 100 €, alors c’est une marge de sécurité de 50 %. C’est le seuil que Phil Town recommande de vous assurer avant d’appuyer sur le bouton de commande.
Pour résumer la marge de sécurité : Cela signifie acheter une entreprise avec une forte décote par rapport à sa valeur intrinsèque. (Town l’appelle le « prix de l’autocollant ».) En fait, le modèle de Town pour calculer la valeur intrinsèque est assez simple, n’impliquant qu’une poignée d’ingrédients (bénéfice par action, ratio cours/bénéfice et taux de croissance des bénéfices). Il utilise une variété d’exemples, y compris Dell, GM et Harley-Davidson, et fournit des instructions sur la façon d’utiliser des services en ligne comme Yahoo! et Microsoft pour trouver des informations financières sur les entreprises.
Que penser de Rule #1 ?
Vous pouvez considérer Rule #1 comme un « Guide d’investissement selon Warren Buffett pour le débutant ». En effet, l’auteur décrit ce que fait Warren Buffett en termes simples et vous aide à créer une stratégie d’investissement que vous pouvez suivre avec peu de tracas et d’investissement de votre temps.
Town promeut le concept New Age selon lequel vous devez avoir une passion pour l’entreprise que vous possédez. Rappelons que Town est un conférencier motivateur et, par conséquent, le livre sonne parfois comme un discours de convention.
Ce ne sera certainement pas votre dernier arrêt en termes de finances personnelles, mais c’est un excellent premier pas pour commencer à gagner plus d’argent.
À qui s’adresse Rule #1 ?
En étant un guide relativement simple à lire et à comprendre, il s’adresse aussi bien au jeune de 21 ans avec son premier chèque de paie, qui peut prendre une longueur d’avance en investissant tôt, l’investisseur amateur de 55 ans, qui a vendu plus de la moitié de tous les investissements qu’il a faits au cours de sa vie et tous ceux qui sont fan de Warren Buffett ou qui sont simplement curieux d’en apprendre un peu plus sur les techniques d’investissement !