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A BEGINNER’S GUIDE TO THE STOCK MARKET (synthèse PDF et audio)

PAR MATTHEW R. KRATTER 

Le Guide du débutant sur le marché boursier est une ressource d’introduction fantastique pour tous ceux qui cherchent à ajouter des actions aux finances de leur famille.

Vous vous demandez simplement par où commencer ou par où commencer ? Vous avez du mal à comprendre les définitions, les termes, les stratégies, etc. ? L’investisseur à long terme et le trader à court terme peuvent profiter de la présentation compacte de l’essentiel de M. Kratter.

La bourse est-elle la plus grande machine à opportunités du monde ?

C’est l’affirmation faite au début du « Guide du débutant sur le marché boursier » de Matthew R. Kratter.

L’auteur a fondé la Trader University, qui propose des cours sur les stratégies d’investissement et de trading. 

Auparavant, il a travaillé pour le hedge fund Clarium Capital, où il était gestionnaire de portefeuille et membre du comité d’investissement.

Aider tous ceux qui veulent investir en bourse

Le premier chapitre de son livre a fourni une introduction aux actions et au marché boursier pour les nouveaux venus en investissement. L’objectif de Matthew Kratter en écrivant ce livre était d’aider tout le monde à accéder au marché boursier, « pas seulement les riches et les privilégiés ».

Cela dit, il semble être agnostique quant aux approches d’investissement, écrivant qu’il existe des places pour chaque investisseur et chaque stratégie d’investissement. Une fois sur le marché, il y a tout, de l’investissement en dividendes au day trading.

De plus, il suggère que les nouveaux investisseurs devraient essayer de nombreuses approches différentes lorsqu’ils commencent pour déterminer ce qui fonctionne pour eux. C’est parce que chacun de nous a un profil psychologique et une attitude envers le risque.

En ce qui concerne le marché boursier, son premier conseil est d’apprendre comment fonctionne réellement le marché boursier, et non comment vous pensez qu’il devrait fonctionner. 

À ses yeux, il s’agit d’un système émergent complexe, tout comme la météo. Bien que nous puissions nous plaindre de la météo, nous nous adaptons à tout ce qu’elle offre. Nous mettons des manteaux ou portons un chapeau ; nous ne nous attendons pas à ce que la météo s’adapte à nous.

De même, les nouveaux investisseurs doivent apprendre comment fonctionne réellement le marché boursier et s’y adapter. Selon Kratter, nous devons apprendre à « exploiter son énergie pour créer de la richesse ».

La première étape pour exploiter cette énergie est de comprendre ce qu’est une action. Essentiellement, il s’agit d’un éclat de propriété dans une entreprise. Dans l’exemple de Kratter, lorsqu’il achète 100 actions de McDonald’s, il devient propriétaire ou actionnaire, c’est-à-dire quelqu’un qui détient des actions de l’entreprise.

Au moment où il écrivait ce livre, en 2019, il y avait plus de 765 millions d’actions McDonald’s disponibles (ou actions en circulation). Chacune de ces actions, à l’époque, valait 187,62 $. Si nous multiplions ce prix par le nombre d’actions en circulation, nous connaissons la « capitalisation boursière » de l’entreprise. La capitalisation boursière nous indique la valeur totale d’une entreprise à un moment donné.

Cette référence « à un moment précis » est importante, car la plupart des cours des actions changent constamment au cours de la journée de négociation et d’un jour à l’autre. Dans son livre, Kratter utilise Apple comme exemple : le 3 octobre 2018, il avait une capitalisation boursière de 1,103 billion de dollars, mais le 20 mai 2019, sa capitalisation boursière était tombée à 840 milliards de dollars. Tout cela est dû à l’évolution des cours des actions.

En apprendre plus sur le cours des actions

Pourquoi les cours des actions changent-ils autant ? L’auteur écrit : « C’est parce que tous les esprits (et ordinateurs) les plus intelligents du monde traitent constamment de nouvelles informations et décident collectivement de la valeur d’une entreprise. »

À cela, j’ajouterais que de nombreux esprits pas si intelligents et de nombreux programmes informatiques basés sur des hypothèses douteuses participent également. 

Les prix changent également lorsque de nouvelles informations apparaissent. Ce fut le cas lorsqu’Apple a réembauché Steve Jobs en 1996 ; Jobs a conçu et livré l’iPod et l’iPhone. Au fur et à mesure que les consommateurs et les investisseurs ont pris connaissance de ces nouveaux produits, les revenus et le prix par action ont grimpé en flèche.

L’offre et la demande jouent également un rôle dans l’évolution des prix. Lorsqu’un grand nombre d’investisseurs souhaitent acheter une action, une situation de pénurie (demande accrue pour une offre fixe) entre en vigueur et les prix augmentent. Les prix peuvent également être entraînés à la baisse par de mauvaises nouvelles. Comme Kratter l’a observé, les personnes qui recherchent des actions rares peuvent être trop optimistes, mais leur achat entraînera toujours une hausse des prix.

C’est particulièrement vrai lorsque les gros investisseurs achètent ou vendent des actions. Ces gros acheteurs et vendeurs sont souvent des investisseurs institutionnels, des organisations qui gèrent d’énormes quantités d’argent pour des fonds communs de placement, des fonds de pension et des fonds spéculatifs. Parce qu’ils achètent et vendent des actions pour des millions ou des milliards de dollars à la fois, leurs actions peuvent littéralement faire bouger les marchés.

Les cours des actions sont également déterminés dans une certaine mesure par les attentes des investisseurs. De nombreux acteurs du marché boursier tentent de déterminer ce qui se passera au cours des trois à six prochains mois, en évaluant les actions en conséquence. C’est pourquoi le marché boursier est parfois appelé un « mécanisme prospectif » ou un « mécanisme d’actualisation ».

Richesse des ressources et lisibilité du « Guide du débutant en bourse »

Pour commencer, le livre est relativement court et c’est fort appréciable – même si certains pourraient penser que c’est relativement court pour un guide. Cependant, le contenu est fidèle au titre : c’est un guide, et donc il se lit plutôt comme une esquisse.

Je pense que les investisseurs ou les traders débutants et plus avancés apprécieront l’approche succincte. Il est sûr d’être stimulant et un examen introspectif de la santé de la stratégie boursière, même si l’on peut être en désaccord avec la recommandation de l’auteur. 

En tant que tel, tous devraient lire ce livre. Il est optimiste et encourage une approche stable et instruite de l’investissement. Il recommande « d’apprendre comment fonctionne réellement le marché boursier » pour commencer.

Adaptabilité et application dans le « Guide du débutant sur le marché boursier »

Les quelque 20 années d’expérience en trading de M. Kratter et sa vision de « l’autre côté » du domaine professionnel sont un atout pour les lecteurs. Il fournit également des définitions pour le «jargon» qui, je pense, est une bonne idée pour s’assurer que nous sommes tous sur la même longueur d’onde. 

De plus, il présente quelques ensembles de recommandations et fait la différence entre le trading et l’investissement au fur et à mesure qu’il avance dans le livre. Par exemple, j’aime son approche pour trouver les actions qui sont des « aristocrates du dividende ». Ce qui, à mon avis, était un exemple utile pour ceux qui cherchent à acheter des actions à dividendes.

Comment utiliser le « guide du débutant sur la bourse » dans la gestion de votre argent

Comme je l’ai mentionné, son livre est court (78 pages), clair et contient du matériel que les utilisateurs peuvent appliquer dès maintenant. Je tiens également à souligner que ce livre doit être considéré comme faisant partie d’une plus grande bibliothèque de ressources pédagogiques qu’il fournit. 

Il s’agit d’un guide et, en tant que tel, il n’y a pas d’approches « en profondeur ». Dans le livre, M. Kratter fournit des liens vers d’autres livres, son site Web et YouTube pour ceux qui veulent avoir plus de détails. Je pense que c’était une excellente idée et que plus de livres devraient suivre cette approche (commencer à un niveau élevé et donner aux lecteurs la possibilité d’ approfondir » comme ils le souhaitent.)

Comme mentionné dans le livre, Wayne Gretzky, joueur du Temple de la renommée du hockey, aurait déclaré « patinez où va la rondelle, pas où elle a été ». Cette application à l’investissement a du sens et fournit une bonne image mentale pour investir. Adaptez-vous et investissez en pensant à l’avenir.

Les points forts du livre A beginner’s guide to the stock market de Matthew R. Kratter

L’ensemble du livre se veut être très utile, mais mes thèmes préférés se trouvent dans ses chapitres « Gagner de l’argent avec des actions de croissance » et « Une stratégie de trading quotidienne qui fonctionne réellement ». Ceux-ci résonnent en moi à deux niveaux :

Actions de croissance et Day Trading

Le chapitre sur les actions de croissance est utile pour ceux qui poursuivent une stratégie d’investissement à long terme. Il se marie bien avec d’autres chapitres sur le trading actif ou le day trading. Quelle que soit la préférence, il y a quelque chose pour les deux approches. Cela dit, nous croyons en un investissement à plus long terme, diversifié et à risque modéré avec une saveur d’indexation plus passive. Ce livre couvre cette approche dans une certaine mesure et couvre également ce que je définirai davantage comme un passe-temps dans le « trading » des actions. Quelque chose pour tout le monde! 

Actions Rocket

M. Kratter a un guide étape par étape sur ce qui, selon lui, créera une opportunité potentiellement attrayante sur le marché boursier. J’ai aimé ce qu’il a catégorisé comme « actions Rocket », où il estime que les avoirs à long terme sont viables dans les bonnes conditions. Il souligne également à juste titre l’importance d’avoir une stratégie de sortie pour les positions que vous détenez !

Un bon livre pour débuter sur les marchés boursiers

L’ancien gestionnaire de fonds spéculatifs Kratter a fourni un bref aperçu des actions et des marchés boursiers dans le premier chapitre du « Guide du débutant sur le marché boursier ».

Parmi ses points importants figuraient la nécessité pour les investisseurs de comprendre comment fonctionne réellement le marché boursier, comment il est nécessaire pour l’investisseur de s’adapter au marché, quelles sont les actions et quelle est la capitalisation boursière, et que de nombreux facteurs influencent les prix des actions.

Le point le plus important, cependant, est peut-être que le marché boursier peut être la plus grande machine à opportunités du monde.

Ce livre donne une introduction aux termes du marché boursier et une brève explication de la façon d’utiliser divers concepts et options en fonction de son appétit pour le risque. Mais le livre manque cruellement de chiffres ou de recherches pour étayer les méthodes proposées. 

L’auteur utilise le livre comme une fiche pour son cours et les sujets ne sont pas traités en profondeur pour un livre qui s’affiche comme un « guide ». Un guide du débutant doit faire plus de 77 pages. 

Matthew R. Kratter croit à la psychologie qui influence le marché boursier plutôt qu’à l’analyse fondamentale ou à la valeur réelle des actions. L’auteur aborde également la théorie alternative de l’analyse fondamentale ou de l’analyse de sécurité dans le dernier chapitre. 

Malgré tout, ce livre est un bon choix pour ceux qui veulent apprendre quelques concepts de base et des applications pratiques pour débuter sur les marchés boursiers.

Quelle que soit votre préférence pour l’investissement, le livre de M. Kratter est un excellent point de départ. Rapide et facile à lire, vous apprécierez son ton optimiste et pratique et vous trouverez un encouragement dans les exemples de ceux qui ont réussi à leur époque.

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